Autofric utvecklar och tillverkar produkter för högeffektiv avvattning av slam och restprodukter från exempelvis reningsverk och industriella processer. Sortimentet innefattar även spiral- och skruvtransportörer för effektiv bulkhantering, anpassade för kunder globalt. Bolaget är en välrenommerad legotillverkare av maskiner och utrustning för vatten- och avloppsrening. Autofric, som startade år 1984 i Hagfors som en kompetent legotillverkare av maskiner för reningsverk, vidareutvecklades snabbt till att även omfatta egen skruvtillverkning i egenutvecklade maskiner samt ytterligare produkter för högeffektiv avvattning. Med en bred kundbas i både privat och offentlig sektor, främst i Norden men med flera globala kunder, har Autofric befäst sin position som en nischaktör inom sitt specialområde.
Autofric AB visade en omsättning om 60,2 MSEK år 2024 och en EBIT på 8,3 MSEK år 2024, med en EBIT marginal om 13,7 %. Autofric har en stabil finansiell historik, bolagets EBIT har växt med en CAGR om 77 % sedan 2021, och omsättningen har växt med en CAGR om 22 % sedan 2021.
Berner Industrier förvärvade den 10 april 2025 100 % av aktierna i Autofric AB, köpeskillingen uppgår initialt till 55 MSEK på en skuldfri basis, samt en eventuell tilläggsköpeskilling om upp till 20 MSEK. Köpeskillingen om 55–75 MSEK för Autofric motsvarar en EBIT multipel mellan 6,6–9,0x, beroende på tilläggsköpeskillingen. Vilket kan jämföras med Berner Industrier som handlas till 14x 2024 EBIT.
Vår syn på nyheten
Berner Industriers förvärv av Autofric är både ett strategiskt och naturligt steg för Berner, som stärks av en nischaktör med bra finansiellt trackrecord och därigenom erbjudandet och produktportföljen inom vattenrening, i linje med bolagets fokus på innovativa industrilösningar för ett hållbart samhälle.
Den starka finansiella utvecklingen, med en genomsnittlig årlig EBIT-tillväxt på 77 % sedan 2021, vittnar om Autofrics robusta operationella styrka. Denna bakgrund, tillsammans med ett väletablerat varumärke och en bred kundbas, ger goda förutsättningar för att skapa synergier inom Berner Industriers befintliga verksamheter genom kompletterande produktutbud och teknisk kompetens. Dessutom bedömer redaktionen att beslutet att bibehålla Autofrics självständighet inom koncernen är positivt för att bevara bolagets innovationskraft och operationella effektivitet.
Baserat på Berner Industriers EBIT för år 2024 om ca 57 MSEK kommer förvärvet av Autofric som bidrar med 8,3 MSEK EBIT att bidra till ca 14,5 % EBIT tillväxt för koncernen, utan att inkludera ytterligare tillväxt för resterande koncernbolag. 8,3 MSEK i EBIT (Autofric), baserat på Berners nuvarande multipel om 14x EBIT berättigar en uppvärdering om 116 MSEK för Berner, vilket motiverar en kursuppgång för Berner om 14,8 %. Förutsatt att marknaden värderar det nya bolagets vinster i linje med Berner Industrier koncernens.
Sammanfattningsvis anser redaktionen att Berner Industriers förvärv av Autofric är ett välavvägt strategiskt steg som breddar koncernens tekniska portfölj inom vattenrening, stärker den finansiella positionen och öppnar upp för betydande operativa synergier. Den bevarade självständigheten hos Autofric utgör en viktig faktor för fortsatt innovation, medan den kombinerade finansiella och operativa styrkan ger goda förutsättningar för långsiktig tillväxt och värdeskapande. Redaktionen bedömer att fortsatta förvärv likt detta potentiellt kan leda till en uppvärdering för Berner Industrier, som i nuläget värderas till 14x EBIT, betydligt lägre än jämförbara serieförvärvare.
Om Berner Industrier AB
Berner Industrier är en nordisk industrikoncern inom hållbar teknik som verkar inom ett antal attraktiva och växande nischmarknader. Gruppen erbjuder innovativa produkter och lösningar som bidrar till att lösa samhällsproblem med hjälp av teknik. Viktiga områden är ren energi, rent vatten och ett hållbart resursutnyttjande. Koncernen består av åtta bolag som tillsammans har cirka 215 medarbetare runt om i Norden och en årlig omsättning på cirka 950 MSEK. Berner Industrier grundades 1897 och är sedan 2017 noterat på Nasdaq Stockholms huvudlista
