Kommentar på Polygienes nya partnerskap och stororder

Polygiene Group har ingått ett strategiskt partnerskap och genom det säkrat en order om ca 30 MSEK per år.

Polygiene Group meddelade den 5 maj år 2025 att bolaget ingått ett strategiskt partnerskap med ett ledande bolag inom hälso- och sjukvårdssektorn – partnerskapet innefattar den största ordern i bolagets historia till ett årligt värde om cirka 30 MSEK per år. Samarbetet, som berör segmentet Freshness, förväntas generera ökade intäkter och stärka bolagets lönsamhet under de kommande åren. Produktion beräknas starta under Q4 år 2025.

Vår syn på nyheten 

Redaktionen ser partnerskapet som ett tydligt viktigt kommersiellt steg för Polygiene Group. Med ett årligt ordervärde motsvarande nästan 20 % av bolagets omsättning år 2024 (156,9 MSEK), förväntas ordern skapa ett starkt kassaflöde som bidrar positivt till affärsmodellens skalbarhet och i slutändan EBIT-marginalen.

Vi projekterar en adderad nettoomsättning på ca 5 MSEK under år 2025 i och med att leveranserna påbörjas Q4, vilket leder till en total estimerad nettoomsättning om 184,9 MSEK år 2025, och för år 2026 en nettoomsättning om 220 MSEK. Vi räknar vidare att EBIT-marginalen år 2025 växer med 1 procentenhet (15,1 %) och med ytterligare 3,5 procentenheter (18,6 %) från våra estimat innan ordern. Vi reviderar upp vårt prognostiserade EBIT-resultat från 26 MSEK till 28 MSEK för år 2025, och till 41 MSEK för år 2026.

Sammantaget medför det att Polygiene handlas till 12,9x EV/EBIT på 2025 års EBIT-estimat och 8,8x för år 2026 givet de uppdaterade estimaten. Vi behåller antagandet att en tidigare motiverad multipel om 16x EV/EBIT är rimlig för bolaget, vilket baserat på år 2026 estimerade EBIT-resultat implicerar ett värde om ca 20 kr per aktie, en uppsida på 80 % från dagens aktiepris.

Screenshot 2025 05 05 at 20.47.30

Att den nya kunden verkar inom sjukvårdssektorn, där hygienkrav och produktlivslängd är avgörande, stärker också legitimiteten i Polygienes lösningar. Samarbetet är särskilt intressant i ljuset av Polygienes tidigare kommunicerade strategi att attrahera stora internationella kunder. Nyheten kommer samtidigt som bolaget år 2025 lanserar nya lösningar såsom Polygiene StayFreshBIO™ och Polygiene ShedGuard™, vilket skapar rum för ytterligare höjda EBIT-marginaler genom exempelvis merförsäljning under året. Affärenger också en ökad differentiering i kassaflödet och minskar beroendet på enstaka kunder och den pandemirelaterade efterfrågan på ViralOff™.

Sammanfattningsvis anser vi den nya affären som både finansiellt och strategiskt betydelsefull. Vi estimerar att partnerskapet, som tillför en ordervolym om cirka 30 MSEK årligen, adderar omkring 5 MSEK i omsättning under år 2025 och därefter fullt slår igenom. Justerat för detta höjer vi vår prognostiserade omsättning till 184,9 MSEK för år 2025 och 220 MSEK för år 2026. Dessutom är ordern viktig då kunden verkar inom sjukvårdssektorn vilket stärker Polygienes trovärdighet och bekräftar bolagets strategi att arbeta med större företag inom branschen. Ordern och samarbetet sammanfaller dessutom med lanseringen av nya produkter under år 2025 och skapar förutsättningar för merförsäljning, högre marginaler samt ett mer diversifierat och förutsägbart kassaflöde.


Om Polygiene Group

Polygiene Group utvecklar lösningar som ämnar hindra bakterie- och virustillväxt samt lukt på ytor och textilier. Bolaget grundades år 2006, har huvudkontor i Malmö och har sedan år 2016 varit noterat på First North Stockholm. Bolaget är verksamt globalt med över 500 kundsamarbeten. Verksamheten är uppdelad i segmenten Polygiene och Addmaster, där det förstnämnda fokuserar på textillösningar medan Addmaster utvecklar lösningar för andra ytor och material. Omsättningen år 2024 uppgick till 156,9 MSEK med en EBIT-marginal om 10,8 %.

SENASTE NYTT

Nyheter

Trump presenterar nya tullar – och förlänger deadline för förhandlingar​​

   ”Det är en stor ära”, börjar president Donald Trumps brev med. Sedan kommer smällen. Under måndagskvällen skickade Trump ut brev med nya tullsatser till 14 länder. Dessutom uppges förhandlingsdeadlinen förlängas.  ​Läs mer ​

Danska lågpriskedjor tar över i Sverige: ”Längtat”​​

   De danska lågpriskedjorna fortsätter att expandera på den svenska marknaden. Nu öppnar den snabbväxande heminredningskedjan Søstrene Grene sin hittills största butik i landet. ”Det finns en liten exotism i det danska som lockar”, säger Cresten Grene, kreativ chef...

Chefsekonomen: ”Fångad i någon slags rävsax”​​

   USA hotar en rad länder med kraftigt höjda tullar på all export.  ”Det lägger sig som en våt filt över åtminstone handelsrelationen”, säger Per Altenberg, chefsekonom på Kommerskollegium.   ​Läs mer ​

Wall Street tyngdes av Trumps tullutspel – Uber mot strömmen​​

   Wall Street inledde veckan med tydliga nedgångar efter att Donald Trump trappat upp sin handelsoffensiv med nya tullbesked mot flera länder. Oro för ökade spänningar och politisk osäkerhet satte tonen i måndagens handel.  ​Läs mer ​

Smyckesbolaget i global offensiv efter rekordresultat​​

   Det svenska smyckesföretaget Edblad har på fyra år mer än dubblat omsättningen. Nu siktar bolaget på att etablera sig i USA och Asien.  ​Läs mer ​

Skanska vinner miljardorder i USA – bygger Long Bridge North i Washington D.C.

Skanska meddelade den 7 juli att bolaget har tilldelats ett kontrakt av Virginia Passenger Rail Authority för byggnation av Long Bridge North i Washington D.C., USA. Projektet genomförs i ett joint venture tillsammans med Flatiron Dragados, där Skanskas andel av...

Kraschad spararfavorit köper Nordic Capitals krisbolag​​

   Nordic Capitals krisande solbolag Sesol köps upp av den kurskraschade småspararfavoriten Soltech. Genom affären blir riskkapitalbolaget största ägare i Soltech. Nordic Capital har stora förhoppningar på de båda havererade bolagen. ”Målet är att bygga en ny...

Brasiliansk börssuccé bygger Sveriges nästa militärflyg​​

   Brasilianska Embraer bygger Sveriges nästa militärflyg som ska ersätta en av försvarets verkliga trotjänare. Di fick en exklusiv möjlighet att provflyga, och berättar historien om den sydamerikanska börssuccén.  ​Läs mer ​

Trump presenterar nya tullar – i brev på sociala medier​​

   ”Det är en stor ära”, börjar president Donald Trumps brev med. Sedan kommer smällen. På Truth Social har han nu publicerat brev med nya tullsatser till Japan och Sydkorea.   ​Läs mer ​

Europeiskt riskkapitalbolag in i Norden genom miljardaffär​​

   Det europeiska riskkapitalbolaget Ambienta tar nu steget in i Norden genom att köpa in sig i det Sverigebaserade rörbolaget No Dig Alliance i en miljardaffär.  ”Vi letar brett efter investeringsmöjligheter och är hängivna den nordiska marknaden”, säger Ambientas...

Du kanske också gillar

Danska lågpriskedjor tar över i Sverige: ”Längtat”​​

Av: DI

Danska lågpriskedjor tar över i Sverige: ”Längtat”​​

   De danska lågpriskedjorna fortsätter att expandera på den svenska marknaden. Nu öppnar den snabbväxande heminredningskedjan Søstrene Grene sin hittills största butik i landet. ”Det finns en liten exotism i det danska som lockar”, säger Cresten Grene, kreativ chef...

Chefsekonomen: ”Fångad i någon slags rävsax”​​

Av: DI

Chefsekonomen: ”Fångad i någon slags rävsax”​​

   USA hotar en rad länder med kraftigt höjda tullar på all export.  ”Det lägger sig som en våt filt över åtminstone handelsrelationen”, säger Per Altenberg, chefsekonom på Kommerskollegium.   ​Läs mer ​