Kommentar på Scandinavian Astor Groups Q1-rapport

Scandinavian Astor Group publicerade den 13de maj sin Q1-rapport, följande är fyra punkter redaktionen analyserat närmare i rapporten:

  • Nettoomsättningen ökade med 105 % till 74,7 MSEK (36,4), varav 38 % organisk tillväxt
  • Orderingången steg med 111 % till 67,0 MSEK (31,8 MSEK Q1)
  • Justerat EBITDA-resultat uppgick till 8,6 MSEK (1,7) motsvarande en marginal om 11,5 % (4,7 %)
  • Kassaflöde från den löpande verksamheten förbättrades till 6,7 MSEK (−4,9 MSEK)

Rapporten i siffror: Skarmbild 2025 05 23 124904

Kvartalet visar på ett tydligt operationellt momentum. Omsättningen ökade till 74,7 MSEK (36,4), där 38 % utgjordes av organisk tillväxt. Resterande tillväxt kom från förvärvade verksamheter, där Airsafe, Welas och Scandiflash nu är fullt konsoliderade. Samtidigt steg orderingången till 67,0 MSEK (31,8), vilket ger fortsatt visibilitet i intäktsledet, något som är särskilt viktigt i ett bolag som befinner sig i aktiv skalning.

Den justerade EBITDA-marginalen ökade till 11,5 % (4,7 %), trots att integrationskostnader och initiala effektivitetstapp ofta pressar lönsamheten under tidiga faser efter förvärv. Det tyder på att synergier och skalbarhet redan börjat få genomslag. Kassaflödet från den löpande verksamheten förbättrades till 6,7 MSEK (−4,9 MSEK), en förändring som förstärker bolagets finansiella flexibilitet och underlättar framtida förvärvsfinansiering.

Strategi och styrkeposition – väg mot nya finansiella mål

Under kvartalet presenterades nya finansiella mål: omsättning om 2 500 MSEK och en EBITDA-marginal över 15 % innan år 2028. Det är en ambitiös målsättning, men redaktionen bedömer den som realistisk, givet hur både tillväxt och lönsamhet utvecklats under de senaste tolv månaderna. Balansräkningen stödjer tillväxtplanen där soliditeten stärktes till 51,8 % (38,5 %), och där skuldsättningen hålls på en nivå som möjliggör ytterligare expansion.

”Vi har levererat ett mycket starkt första kvartal och vi ser med tillförsikt på kommande kvartal. Koncernen står väl rustad att fortsätta tillväxtresan både organiskt och via förvärv.”
— Mikael Hult, vd, Astor Group

Hults uttalande sammanfattar tydligt den fas bolaget befinner sig i: en expansion där stark efterfrågan i kärnaffären kombineras med ett växande M&A-driv. Att kassaflödet samtidigt vänder positivt minskar beroendet av extern finansiering, ett avgörande element i dagens ränteklimat.Skarmbild 2025 05 23 125026

Vår syn på rapporten

Redaktionen anser att Q1-rapporten markerar en viktig punkt i Astor Groups utveckling där tillväxt, marginalförbättring och strategisk tydlighet samverkar. Det faktum att nettoomsättningen växer med 105 % samtidigt som EBITDA-marginalen förbättras till 11,5 % (4,7 %) visar att skalbarheten i affärsmodellen är konkret. Den organiska tillväxten om 38 % indikerar stark efterfrågan i kärnverksamheten och det i ett kvartal som normalt sett inte är säsongsmässigt starkast.

Kassaflödet från den löpande verksamheten förbättras kraftigt till 6,7 MSEK (−4,9 MSEK), vilket är särskilt viktigt i en miljö där finansieringskostnader är en strategisk begränsning för många bolag. Att Astor redan nu kan visa positivt kassaflöde tyder på god kostnadskontroll och rörelsestyrka, särskilt då integrationsarbete fortfarande pågår.

Det mest strukturella i rapporten är dock kopplingen till försvarssegmentet. Astor har en tydlig position inom nischade produkter för både civila och militära applikationer något som gett bolaget ett ökat inflöde av förfrågningar, särskilt inom explosionstestning och säkerhetslösningar. Med ett ökat geopolitiskt fokus på robusthet, säkerhet och nationell försvarskapacitet bedöms efterfrågan i detta segment inte bara vara stabil, utan ha potential att accelerera över tid. Bolaget har under kvartalet dessutom intensifierat dialogen med strategiska kunder inom just försvar, vilket ger ytterligare uppsida i orderbok och projektdjup.

Att Astor nu också lanserar nya finansiella mål – 2 500 MSEK i omsättning och >15 % EBITDA-marginal till år 2028, tyder på ökat självförtroende och stärkt genomförandekapacitet. Redaktionen anser att bolaget, givet tillväxttakten och förbättrad balansräkning, har de byggstenar som krävs för att nå dessa mål.

Skarmbild 2025 05 23 125203

Sammanfattningsvis anser redaktionen att Astor Group visar i kvartalet att bolaget inte bara växer snabbt, utan också med förbättrad lönsamhet och strategisk skärpa. Orderingången växer med 111 % till 67 MSEK, vilket signalerar fortsatt stark efterfrågan, samtidigt som den finansiella profilen förbättras genom positivt kassaflöde och stärkt soliditet.

Särskilt värt att lyfta är bolagets roll inom den försvarsnära industrin, där produktportföljen möter långsiktiga, strukturella behov i både nationella och internationella kontexter. Det stärker kvaliteten i tillväxten inte bara i volym, utan också i konjunkturoberoende affärer. Kombinationen av kassagenererande verksamhet, adresserbara nischsegment och tydliga finansiella mål gör att Astor Group bedöms ha förutsättningar att leverera långsiktigt värdeskapande, även i ett komplext makroläge.

 

 

SENASTE NYTT
Saab sjunker på småsur börs​​

Av: DI

Saab sjunker på småsur börs​​

   Stockholmsbörsen fortsätter i det negativa sentimentet. Vid lunchtid är såväl stobolagsindex OMXS30 som breda index OMXSPI ned 0,2 procent. Kinnevik stiger efter rapporten, medan fallet i Saab tilltar. Här är dagens vinnare och förlorare.  ​Läs mer...

Nyheter

Daimler Truck presenterar nya finansiella mål​​

   Tyska Daimler Truck har i samband med sin kapitalmarknadsdag på tisdagen meddelat nya finansiella mål till år 2030. Bland annat vill lastbilstillverkaren nå en organisk intäktstillväxt på 3-5 procent per år fram tills 2030. Det framgår av ett pressmeddelande.  ​Läs...

Storägare fortsätter vräka ut Nibe-aktier​​

   Alecta fortsätter att rasa i Nibes ägarled. Pensionsjätten var vid årsskiftet den största ägaren men står nu som tionde största ägare. Under juni har pensionsjätten sålt aktier värda flera hundra miljoner kronor i värmepumpsbolaget.  ​Läs mer...

Mildef tar ny order från FMV​​

   Mildef, som tillverkar taktisk it och stryktålig hårdvara för försvars- och säkerhetsindustrin, har tecknat avtal med Försvarets materielverk (FMV) gällande ledningssystem för ökad Nato-interoperabilitet och konnektivitet till svenska armén.  ​Läs mer...

Norsk-cypriotiska miljardären fortsätter tanka Fabege​​

   Den norskcypriotiska affärsmannen John Fredriksen har fortsatt att öka sitt ägande i fastighetsbolaget Fabege. Det framgår av en uppdatering i ägardatatjänsten Holdings.  ​Läs mer ​

EU:s finansministrar godkänner Bulgariens eurointräde​​

   EU:s finansministrar godkände på tisdagen att Bulgarien inför euron från och med den 1 januari nästa år.  ​Läs mer ​

Ica och Alecta Fastigheter i mångmiljardaffär​​

   Ica Fastigheter har ingått avtal om att förvärva Alecta Fastigheters andel om 50 procent i det samägda bolaget Ancore Fastigheter, vars underliggande fastighetsvärde uppgår till 8 miljarder kronor. Det framgår av ett pressmeddelande.  ​Läs mer...

Fastighetstoppen: Trump bromskloss för börsnoteringar​​

   BÅSTAD. Kanadensiska fastighetsinvesterare, men även USA-baserade, vänder sig nu till europeiska fastighetssektorn. Orsaken är Donald Trumps oförutsägbarhet, men också lägre värderingar och räntor.  Det säger Dominique Moerenhout, vd för branschorganet EPRA.  ​Läs...

Tydlig blankarökning i Hexatronics kurskollaps​​

   Trots att en vinstvarning resulterat i en kurskollaps för Hexatronics aktie vädrar nedgångsspekulanterna mer blod. Blankarna passade på att öka sina korta positioner i fiberkabelbolagets samtidigt som aktien rasade i spåren av vinstvarningen.  ​Läs mer...

Scandics nya drag: Ingen frukost på köpet​​

   Hotellkedjan Scandic slutar att inkludera en frukost i en hotellnatt. Gäster som vill stilla hungern på morgonen får nu slanta upp extra.  ​Läs mer ​

Norskcypriotiska miljardären fortsätter tanka Fabege​​

   Den norskcypriotiska affärsmannen John Fredriksen har fortsatt att öka sitt ägande i fastighetsbolaget Fabege. Det framgår av en uppdatering i ägardatatjänsten Holdings.  ​Läs mer ​

Du kanske också gillar

Daimler Truck presenterar nya finansiella mål​​

Av: DI

Daimler Truck presenterar nya finansiella mål​​

   Tyska Daimler Truck har i samband med sin kapitalmarknadsdag på tisdagen meddelat nya finansiella mål till år 2030. Bland annat vill lastbilstillverkaren nå en organisk intäktstillväxt på 3-5 procent per år fram tills 2030. Det framgår av ett pressmeddelande.  ​Läs...

Storägare fortsätter vräka ut Nibe-aktier​​

Av: DI

Storägare fortsätter vräka ut Nibe-aktier​​

   Alecta fortsätter att rasa i Nibes ägarled. Pensionsjätten var vid årsskiftet den största ägaren men står nu som tionde största ägare. Under juni har pensionsjätten sålt aktier värda flera hundra miljoner kronor i värmepumpsbolaget.  ​Läs mer...

Mildef tar ny order från FMV​​

Av: DI

Mildef tar ny order från FMV​​

   Mildef, som tillverkar taktisk it och stryktålig hårdvara för försvars- och säkerhetsindustrin, har tecknat avtal med Försvarets materielverk (FMV) gällande ledningssystem för ökad Nato-interoperabilitet och konnektivitet till svenska armén.  ​Läs mer...