Axolot Solutions Holding, som utvecklar teknik för industriell vattenrening, publicerade den 29 juli Q2-rapporten för år 2025. Rapporten visar att bolaget nu börjar omsätta den nya affärsmodellen i praktiken, med extern försäljning, viktiga kundprojekt och patentframsteg under kvartalet. Med en renodlad struktur, partnerbaserad försäljningsstrategi och ökat internationellt fokus tar Axolot ytterligare steg i riktning mot kommersiell etablering efter höstens omstrukturering.
Sammanfattning av delårsrapporten
- Nettoomsättningen ökade till 2,2 MSEK (0), där fjolårets siffra enbart utgjordes av internfakturering till dåvarande dotterbolag. Första halvårets intäkter uppgick till 4,7 MSEK (0).
- Rörelseresultatet för kvartalet uppgick till -2,2 MSEK (-0,9), vilket speglar ökade kostnader kopplade till den nya operativa strukturen.
- Kassaflödet från den löpande verksamheten och investeringar förbättrades till -0,9 MSEK (-1,4), med fortsatt stabil likviditet om 5,3 MSEK vid periodens utgång.
Flera viktiga händelser inträffade under kvartalet:
- Axolot säkrade ett strategiskt MoU i Chile och påbörjade samarbete med världens största kopparproducent Codelco.
- Intressebolaget Mellifiq tog en första order i Norge på ett mobilt AxoPur-system
- Ett pilotprojekt med Kramfors kommun kring avancerad PFAS-rening inleddes
- Axolot beviljades patent för ny teknik inom fosforåtervinning.
- Samtidigt fortskrider installationen av en storskalig AxoPur-anläggning hos Aspa Bruk, med planerad driftsättning under Q4.
Vår syn på rapporten
Axolots andra kvartal av år 2025 visar på en positiv trend både sett till affärsutveckling och teknologiskt genomslag. Intäkterna ökade till 2,2 MSEK (0), vilket speglar fortsatt omsättning efter den strukturella förändringen i oktober år 2024 då Axolot sålde det operativa dotterbolaget till miljöteknikbolaget Mellifiq. I samband med affären omformades Axolot från ett koncernmoderbolag till en teknik- och licensplattform med intäkter från royalty, konsulttjänster och reaktorförsäljning. Det tidigare dotterbolaget ansvarar nu för projektgenomförande, medan Axolot fokuserar på teknikutveckling och internationell expansion. Omstruktureringen har även påverkat redovisningen. Medan fjolårets Q2-siffror huvudsakligen bestod av internfakturering, består årets omsättning av verklig extern försäljning. Det gör jämförelsen mellan kvartalen mindre relevant, men understryker samtidigt att affärsmodellen börjat fungera operativt.
Rörelseresultatet uppgick till -2,2 MSEK (-0,9), vilket speglar att Axolot fortfarande befinner sig i ett tidigt skede av den nya strukturen. Förlustnivån är dock hanterbar sett till bolagets finansiella ställning, med 5,3 MSEK i likvida medel vid periodens slut.
Under kvartalet har flera viktiga steg tagits. Intressebolaget Mellifiq, i vilka Axolot äger 19 %, tog en första order i Norge på ett mobilt AxoPur-system, vilket markerar ett viktigt kommersiellt genombrott för tekniken. Samtidigt inleddes ett pilotprojekt tillsammans med Kramfors kommun kring avancerad PFAS-rening, ett område där AxoPur i kombination med Mellifiqs teknologi visat god reningseffektivitet. Den pågående installationen av en storskalig AxoPur-anläggning hos Aspa Bruk är strategiskt viktig, då projektet fått medial uppmärksamhet och följs av flera potentiella kunder.
Internationellt stärkte bolaget närvaron genom ett strategiskt MoU i Chile samt inledde diskussioner med Codelco, världens största kopparproducent. Målsättningen är att möjliggöra metallutvinning ur lakvatten, vatten som tränger igenom gruvmassor och plockar upp lösta metaller, i gruvdammar. Det är en applikation som kombinerar miljönytta med potentiellt betydande ekonomiskt värde för kunden. Pilottester genomförda under våren har enligt bolaget gett positiva resultat.
Även på tekniksidan togs viktiga steg. Under kvartalet beviljades Axolot patent för en ny metod inom fosforåtervinning – en lösning riktad mot processindustrin där AxoPurs teknologi möjliggör att slammet från vattenreningsprocessen återanvänds i produktionen, vilket i sin tur gör det möjligt att utvinna fosfor för användning i gödningsmedel. Detta stärker bolagets position inom cirkulär industriell vattenrening.
Trots dessa framsteg kvarstår flera utmaningar. Verksamheten är fortsatt förlustbringande, och framtida tillväxt är till stor del beroende av att Mellifiq lyckas öka försäljningen av AxoPur-baserade system. Projekt som Aspa Bruk, där installationen påverkas av sena byggnationer men fortfarande följer plan, illustrerar hur externa faktorer kan skapa tidspress och påverka tidpunkten för intäktsföring. Den typ av större industriprojekt som Axolot riktar sig mot kännetecknas ofta av långa beslutsprocesser, pilotfaser och regulatoriska beroenden, vilket gör intäktsflöden svåra att exakt prognostisera. Samtidigt ser bolaget ett ökande marknadsintresse, drivet av nya miljölagar och ett skifte i industrins attityd – från efterlevnad till proaktiv hållbarhetsdriven investering.
Sammanfattningsvis anser redaktionen att Axolot genom bolagets Q2-rapport visar på ett tydligt momentum i kommersialiseringen av AxoPur, där både teknikens effektivitet och marknadens behov nu börjar synas. Den nya affärsmodellen, där samarbetet med Mellifiq utgör navet, ger förutsättningar för en skalbar expansion med lägre kostnadsbas. Samtidigt kvarstår osäkerheter kring försäljningstakt och lönsamhet. Om Mellifiq lyckas realisera orderpipelinen i Sverige och Norge finns goda möjligheter till intäktslyft kommande kvartal. Vi bedömer att Axolot nu har etablerat en plattform för fortsatt tillväxt, men att bevis på återkommande försäljning och positivt kassaflöde blir avgörande för att kunna utvärdera bolagets långsiktiga genomslag och affärsmodellens uthållighet.
Om Axolot Solutions Holding
Axolot Solutions är ett svenskt miljöteknikbolag som utvecklar lösningar för industriell vattenrening och resursåtervinning. Bolagets teknik används för att avskilja och minska mängden föroreningar som metaller, fosfor och PFAS i komplexa vattenflöden, med syftet att möjliggöra cirkulär vattenanvändning och minska miljöpåverkan.
Axolot grundades år 2014, har huvudkontor i Helsingborg och verkar genom en partnerdriven affärsmodell, där försäljning och projektgenomförande sker via det närstående bolaget Mellifiq. Lösningarna riktar sig till flera branscher, bland annat gruvindustri, processindustri och kommunala anläggningar.
